工银瑞信基金：养老还得靠自己！个人养老金FOF值不值得投资？

11月4日，瑞信人养人力资源社会保障部、基金己财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》。养老其中规定，靠自允许个人在已经参加基本养老保险的老金基础上，再自掏腰包投资一份个人养老金。值资目前每年的不值缴费上限是12000元，并且这笔个人养老金可投资产品包括储蓄存款、得投理财产品、瑞信人养商业养老保险、基金己公募基金等金融产品类别。养老

紧接着11月11日，靠自23家基金公司发布公告称，老金公司旗下的值资养老目标基金将针对个人养老金投资基金单独设立Y类基金份额，并对新增的不值Y类基金份额实施一定的管理费率、托管费率优惠，降低投资者的投资成本，投资者可以通过定投进行长期投资，积累个人养老金。

听到这里大家可能充满疑惑，为什么我本身交了社保还要自掏腰包投资个人养老金？个人养老金投资基金究竟安全性如何？带着这些疑问让权益哥为你深度剖析个人养老金政策。

一、 交了社保养老金，为什么还要“加餐”？

这些年，人口老龄化严重的问题一直困扰着我们国家。根据国家统计局发布的数据，2019年末中国60岁及以上的老年人口数达到2.54亿人，占总人口比例18.1%，65岁及以上老年人口达到1.76亿人，占总人口的12.6%。而根据预测在2055年时我国老年人口将达到4.87亿的峰值。

人口老龄化也使得我国人口负担比加重，社会赡养率增大。据1993年和1998年国家卫生服务调查，城市居民每年住院费用0—4岁为817元，10—19岁增加到2244元，40—49岁为4577元，65岁以上则增加到5096元。可见，老年人疾病多，病情往往比较严重，需要消耗更多的资源。以目前我国养老金领取数量而言，一旦遭遇变故很可能会让老人生活质量急剧下降，而由于老年人没有盈利的手段，所以生活质量下降将很难扭转过来。每月花1000元给自己多补充一笔养老金也是给自己多一种保障。

而另一方面目前个人养老金制度刚刚落地，国家为了推进个人养老金的进程，也给予相当程度的优惠政策，最明显的就是税费上的减免。

首先在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费实施递延纳税优惠政策，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除，也就是说今后在专项扣除中会新增个人养老金这一项，帮助大家减轻税务负担。

第二部分是在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收，也就是说我们利用个人养老金账户投资所获取的盈利部分同样是免税的。

最后在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目，根据相关法律规定领取第三支柱的个人养老金，有25%是免税，剩余的75%按照10%纳入个人所得税中，也就是7.5%的税率。而个人养老金只需承担3%的税率，直接减免一半多！

二、投资个人养老金FOF有哪些优势？

这次个人养老金除了在缴纳方式上的变化之外，最明显的变化就是个人可以把账户中的钱用于投资，而投资的标的其中就包括了公募基金类产品。由基金公司管理的养老目标基金自2018年推出以来，发展速度较快，到2021年底，养老产品总规模已突破1000亿元，发行数量超过150只。

随着此类产品不断的增加，市场关注度和规模也会与日俱增。

此次对于个人养老金投资FOF也有一系列的筛选条件，要求这支FOF规模不低于2亿或是最近4个季度不低于5000万，目前符合条件的养老FOF共计142支。这样的筛选条件也意味着优中取优，使得投资者投资的基金更稳健。从过往业绩来看，FOF基金的长期业绩稳健，而波动率和最大回撤只有同期权益类指数的三分之一到四分之一左右，实现了低回撤的稳健回报。

而从收益角度来分析，筛选出来的142支养老FOF中有92只基金产品自成立以来的累计回报为正，占比超过六成；累计收益率超过40%的有9只。其中，排名前三的基金累计回报为56.81%、 54.33%与50.77%。总体来看养老FOF的业绩与回报均非常稳定，对于一些比较看重投资稳定性的客户来讲，养老FOF不失为一种好的选择。

面对今后严峻的养老局势，国家推行个人养老金制度可谓是一举两得，既一定程度上解决了未来的一些养老问题，同时大量个人养老金的涌入，也让资本市场迎来了一支生力军，预计随着未来个人养老账户的增加，养老FOF基金的规模将会的到质的飞跃，也为整个基金行业的发展起到积极的作用。但需要注意的是即使养老FOF相对更稳健，但是仍然是基金类产品，会受到市场波动的影响。如果是风险极度厌恶者，可以选择保险、债券类等更为稳健的产品进行投资。

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